国投资本股份有限公司 刘成志 江宏波 何琦 周斯民 肖珑
国投资本为全资子公司安信证券定向增发
2017年10月12日，中泰证券簿记室外，国投资本(原国投安信)定增团队屏气凝神，紧张地等待着发行结果。大家竖起耳朵，仔细听着簿记室内的动静。起初，簿记室内静得可怕，静到大家担心发行可能会失败。就在截止时间前的大约5分钟，簿记室内突然传来此起彼伏的“嘀嘀嘀”声，这是投资方通过传真机传来报价的声音：14.69、14.70、14.79……15.01……报价最终定格为每股15.01元，比底价高出0.32元；有效认购订单为146亿元，认购倍数为1.83倍，远超预期；成功募集到资金80亿元——从紧张焦虑到喜出望外，大家终于松了一口气，一直悬着的心也放下了。半个多月后，也就是10月31日，非公开发行完成公告正式发布，宣告此次国投资本(以下简称“公司”)为全资子公司安信证券定向增发(简称“定增”)80亿元人民币取得圆满成功。
定增的顺利完成，是一份属于国投金融的礼物，它记录了一年多来公司上下为定增挥洒的汗水和倾注的心血，代表了“国投速度”，展现了“国投态度”，也凝聚了“国投精神”。
国投速度：争分夺秒与时间赛跑
2016年9月19日，公司股票因筹划定增这一重大事项而停牌。此后，公司积极与大股东、董事、监事沟通，完成相应决策程序，并在董事会上审议通过了12项关于定增项目的议案。
董事会审议通过后，公司在国投集团的支持下，迅速启动中介机构的选聘工作，并开展尽职调查工作。回忆起当时开展的尽职调查工作，公司定增团队的工作人员说，由于历史原因，相关资料不甚完备，公司克服重重困难逐步完善尽职调查材料，保证定向增发项目按计划时间表推进。
2016年11月13日，公司控股股东国投集团收到国资委下达的批复，这标志着国资委原则同意了公司本次为安信证券增资的定增项目。12月5日，公司召开股东大会，审议通过了定增项目。股东们认为，当时市场的基本面符合定增条件，而且安信证券也确实需要这笔增资来补充自身的“弹药”和“血液”。
此后，公司向证监会递交了定增申请，并收到了证监会的反馈意见，要求公司就3大重点问题和1个一般问题作出书面说明和解释，并在30天内提交书面回复意见。此时距离2017年的春节仅剩一周左右的时间。为了在春节前完成相关工作，整个团队加班加点，最终在1月25日，也就是除夕的前两天，向证监会提交了问题答复和补充资料，并进行了公告。
春节后，金融监管持续从严从紧。从2017年2月到5月，“再融资新规”和“减持新政”等金融监管新规接连出台，许多投资者因此转为保守投资策略，导致定增市场热度急剧降下降，多家上市公司定增失败或更换融资品种。
“市场上本来对我们的定增项目很感兴趣，来询问的投资人也很多，但是一系列新规出来后，市场的购买意愿不断下降，我们的定增项目因此面临极大困境。”公司定增团队的工作人员说，这是一场“大考”，在这场“大考”面前，公司选择了坚持。“一方面因为我们资质好，适合定增这个品种；另一方面，我们已经做了大量而周全的准备，不想半途而废。”
付出终有回报。2017年4月6日，证监会发审委无条件审核通过了公司的定增项目。7月28日，公司获得证监会出具的定增批文。3个月后，定增项目成功发行。
国投态度：披星戴月为定增奔波
2017年8月，公司启动定增路演工作。根据前期与投资人沟通获得的反馈，公司精心制作推介材料、撰写投资故事，形成包括路演PPT、董事长致辞、业务情况分析等上百份材料并实时更新。
“我们不是在出差，就是在出差的路上。”谈及为期一个半月的定增路演，整个团队五味杂陈。他们说，因为金融监管新规频出，许多公司热情下降，之前发过意向函的公司几乎都销声匿迹，之前非常主动的机构投资人也变得比较“消极”，因此他们自己必须主动出击去寻找机会。
从8月至9月中旬，定增项目组成由公司领导带队，各部门骨干参加的专业路演团队，在北京、上海、广州、深圳、成都、福州、厦门、郑州等城市，进行了超过100场不同形式的路演，覆盖了超过80家机构投资者和各主要证券公司非银分析师，不断宣传公司的股东背景、投资价值和未来发展战略。期间，公司路演团队深度挖掘投资价值，精准寻找投资理念契合的机构投资人，灵敏调整路演策略。
持续从严从紧的监管形势，使定增路演最初反响平平。8月下旬，新疆罗布泊的一场“夜话”改变了路演的走势。“当时，公司是去新疆哈密召开董事会，董事会后，团队的成员趁着晚上休息，开了一次集中会议。”公司定增团队的工作人员介绍说，这次会议一方面进一步统一了思想，坚定了信心，重申了完成定增的决心；另一方面，调整了路演方向，优化了路演策略，将路演目标从银行、公募基金调整为央企基金、地方国资系企业等。“新目标更需要和稳健安全的国企合作，更愿意以战略伙伴的眼光来看待我们，而不仅仅是寻求财务性投资机会。”这次会议后，公司的定增项目逐渐赢得了更多投资人的青睐。
“路演行程安排得非常密，一天见3-4家公司是常有的事。晚上回到酒店还要回复白天联系过的企业发来的问题，这些问题大多与财务数据、子公司详情有关，要几经确认才能给予负责任的答复。”公司定增团队的工作人员回忆说，他们不放过任何机会，和投资人建立了紧密联系，工作常常要忙到凌晨。
国投精神：持之以恒携压力前行
80亿定增项目的规模，创下了截至2019年国投集团旗下上市公司融资规模之最，是自国投金融板块整体上市后取得的重大战略成果，有效助力安信证券持续稳健发展。华丽成绩的背后是无形的压力。在压力面前，公司定增团队依靠一股“不成功誓不罢休”的劲头，凭借自己的专业、敏锐和高效，将不可能一步步变为可能，让希望最终成为现实。正如团队常说的一句话：“我们不是因为看到希望才坚持，而是因为坚持才看到希望。”
定增团队的每一个人都非常清楚，这次定增工作不仅是投资人对公司历史成绩认可度的考察，更是资本市场对公司发展前景认同度的检验。正是这份沉甸甸的责任和使命，让团队在面对种种挑战时依旧不放弃，敢于携压力前行，能够化压力为动力。
据统计，监管新规实施后，许多上市公司纷纷取消定增计划或寻求其他再融资方式，定增市场发行规模同比下滑40%左右。在这样的大背景下，公司没有“随波逐流”，而是选择了“逆行”，并最终成功完成了定增工作。
这次80亿元的增资是安信证券2015年重大重组置入上市公司以来获得的第二次增资，两次增资金额合计140亿元。这充分体现了国投集团对金融板块发展的大力支持和公司做强做优金融子公司的决心。资本金的增加，对安信证券进入行业第一梯队，打造国内一流券商具有重要意义。
继2017年定增后，公司于2019年启动发行80亿元可转债，继续为安信证券增强资本实力和发展动力。2020年7月24日80亿元可转债获得成功发行；8月，公司再度向安信证券增资80亿元，为安信证券战略发展增添了新动能。在为所属金融企业的发展壮大提供资金支持的同时，公司也不断实现自己的蜕变。2017年初，公司完成全资收购国投资本控股有限公司工作，基本实现了国投集团金融资产的整体上市，这标志着公司作为国投集团上市金控平台正式步入一体化运行轨道。2017年12月，公司由“国投安信股份有限公司”更名为“国投资本股份有限公司”，正式作为国投集团旗下综合经营证券、信托、期货、基金、保险等业务的上市金控平台亮相资本市场。
新的历史时期，国投资本将不断提升平台投资与管控能力，激发金融企业活力，优化金融资源配置，并积极拓展新的金融业务投资，进一步丰富金融资质，加快建设成为具有市场竞争力和品牌影响力的一流金融控股公司，不断为国投集团贡献新的利润增长点、创造更大价值。